Månadsrapport augusti

Augusti blev en positiv månad för de flesta aktieägare skulle jag tro. Börsen vände upp efter en rekyl neråt. OMX30 gick upp ca 1.3% under Augusti, till min glädje gick våran depå upp ca 2.26%. Vi hoppade på tåget igen när OMX30 bröt upp igenom MA200, bolagen jag köpte är de jag har kvar än idag plus Malmbergs som levererade en dålig rapport vilket resulterade i sälj. Enea köptes lite senare också men aktien fick inte den fart som jag hoppades på så därför sålde vi. Där står vi idag, ca 16% likvid.

Har en bit kvar till ATH, jag är tveksam till om depån kan nå dit innan nästa rekyl kommer. Hur som helst är det glädjande att depån gått nästan dubbelt så bra som SIX30. Ett kvitto på att vi inte är helt fel på det i all fall.

Bra riskspridning på depån just nu. Inte helt perfekt men ändå bra. Grunden känns väldigt stabil med bolag med låga P/E-tal, hög direktavkastning, hög vinstmarginal, hög försäljningstillväxt. Alla aktier har nödvändigtvis inte alla dessa egenskaper. Men några av dom då jag sätter poäng på dom efter dessa kriterier. Det är dock inte klart hur jag ska hantera fastighetsbolag och investmentbolag än så där placerar jag godtyckligt. Det är ett bolag för mycket i orange och ett för lite i gult. Då förstår ni säkert att det ska vara 4 bolag i grönt, tre i gult, två i orange, ett i röd. 10 bolag totalt alltså. Tidigare har jag haft 12-15 bolag men jag ska försöka gå ner lite för att betala mindre courtage.

Mycket bilder i det här inlägget. Avslutar men en sista, utfall för augusti. Blev ett fint plusresultat men det är nog inte så mycket att hurra för då det kommit mycket räkningar som ska betalas i närtid.

Strategi på börsen

Mina intressen är som börsen. Det går upp och ner vilket det också gör med tiden för mina intressen. På slutet har det varit tiden som inte räckt till, att köpa hus innebär en hel del jobb även om man köper ett relativt nytt hus. Det ska klippas gräs, nya tapeter ska upp och man ska försöka få ordning bland alla saker och det vardagliga på det. Senast jag skrev var den 1:e Augusti då hade vår portfölj fått sig en ordentlig törn. Nu har bussen vänt, i alla fall för stunden då börsen smyger uppåt igen. När OMX30 korsat MA200 sålde jag alla aktier, sedan vände det upp igen och korsade MA200 underifrån. Då klev jag in igen, med 80%. Det här är en strategi som jag ska ge chansen. När det blir precis som det blev nu att det bara var nere och vände så tappar depån mer än om man skulle legat kvar. Men det går att se som en slags försäkring. För om det vänder ner ännu mer och MA200 börjar peka neråt det är då man står som vinnare på sikt. Planen är även att det ska börja säljas när MA100 korsas ovanifrån, kanske 50% av innehavet.

Bilden ovan visar när det är dags att sälja och köpa. För att få bort en del brus, när kursen bara är ner och vänder går det istället att välja att köpa och sälja när MA5 bryter igenom MA100/MA200. Historiskt brukar den ”studsa” på MA100/MA200 därav blir det mindre courtage. Fördelar och nackdelar med strategin.

Fördelar:

• Undviker stora nedgångar
• Undviker delvis nedgångar från MA100 till MA200
• Mindre risk

Nackdelar:

• Mycket courtage
• Tidskrävande att hålla koll

Vilka bolag köps?

Att välja bolag vars MA200 pekar uppåt är klokt, då har de en bra trend. Att köpa bolag som tagit mycket stryk men som är på väg upp kan vara bra kortsiktigt. Det fundamentala ser jag även som viktigt, stora bolag med god finansiell ställning är att föredra. Pyramidmodellen är nog bra, dvs bolag med låga P/E-tal, hög direktavkastning och högt insiderägande. Jag skrev lite om pyramidmodellen för en månad sedan. Jag gillar upplägget men känner att det finns brister i den. Fortsättning om min pyramid följer. I månadsrapporten som kommer om en vecka går jag igenom vilka bolag jag har för stunden.

Sprida risker i pyramid

Vid tider då portföljen går knackigt och OMX30 går bättre är det lätt att ifråga sätta sig själv. Vad är det för skräp som finns i depån, är jag verkligen kapabel till att välja aktier själv? Har jag tagit för mycket risk, borde jag sälja några av de mindre bolagen i portföljen? Dessa tankar ledde in mig till pyramiden, som ska bestå av ett visst antal aktier med lågt p/e-tal, några med hög direktavkastning och desto högre upp man kommer desto mer risk blir det. Utrymmet blir också mindre där uppe så det kan inte finnas så många högriskaktier. Att använda en pyramid ger bra balans och skönare sömn om nätterna. Men hur ska aktierna placeras in, vilka nyckeltal ska vi ta hänsyn till och går det att kombinera nyckeltalen?

Plan mörkgrön, 5 platser

1.       P/E-tal under 15. För investmentbolag substansrabatt på 15%, för fastighetsbolag 0, ingen premie.

2.       Direktavkastning över 4%

3.       Insiderägande över 30%

4.       5 årig intjäningsstabilitet

5.       Börsvärde minst 5000Mkr

Jag tänker mig att P/E-talet ska gälla för alla bolag förutom investmentbolag och fastighetsbolag. Där gäller istället substansvärdet. För att ta plats längst ner i pyramiden måste 4 av dessa kriterier vara uppfyllda. Varav den sistnämnda är obligatorisk.

Plan ljusgrön, 4 platser

1.       P/E-tal under 15. För investmentbolag substansrabatt på 15%, för fastighetsbolag 0, ingen premie.

2.       Direktavkastning över 3,5%

3.       Insiderägande över 30%

4.       5 årig intjäningsstabilitet

5.       Börsvärde minst 5000Mkr

Tillbaks till plan mörkgrön men nu måste bara tre av dessa uppfyllas

Plan gul, tre platser

1.       P/E-tal under 17.5. För investmentbolag substansrabatt på 15%, för fastighetsbolag max 20% preimie

2.       Direktavkastning över 3%

3.       Insiderägande över 15%

4.       5 årig intjäningsstabilitet

5.       Försäljningstillväxt >10% och vinstmarginal >10%

Tre av dessa, notera att femman har blivit utbytt.

Plan orange, två platser

1.       P/E-tal under 17.5. För investmentbolag substansrabatt på 15%, för fastighetsbolag max 20% preimie

2.       Direktavkastning över 3%

3.       Insiderägande över 15%

4.       5 årig intjäningsstabilitet

5.       Försäljningstillväxt >10% och vinstmarginal >10%

Två av dessa ska vara uppfyllda

Plan röd, en plats

Valfritt

Kriterierna är troligen lite för anpassade efter just mina bolag och hur marknaden är just nu. Går säkerligen att fila på en del, kanske är det för många platser, 15 bolag kanske är i högsta laget.

Äntligen har jag fått använda paint igen, det var alldeles för länge sen. Utifrån nuvarande kriterier blir det ett bolag kort på de två gröna fälten och två för många på gula. Det går visserligen att flytta upp två gula till orange, år det håller är det tillåtet att flytta. I det röda fältet hamnar Tethys och Vardia. Ett bolag för mycket alltså. Det jag kände rent spontant är att det är en aning orättvist att Wihlborgs hamnar tillsammans med Eolus och Nordkom som det är betydligt mer risk i. Detta är med reservation för att något bolag hamnat fel. Faktum är att jag vill minnas att Wihlborgs egentligen ska vara på orange men det var såpass nära att hamna på gult, därför satte jag det stabila bolaget där. Återstår att se hur jag ska jobba vidare med detta.

Kom gärna med synpunkter på nyckeltalen och förslag på bättre nyckeltal/parametrar.