Prisvärda systemair?

Den senast veckan har varit en av de stökigaste någonsin i min depå, många minusdagar och igår när börsen var glad orkade inte min depå hänga med. Doro, Sandvik och MTG är alla nu borta ur min depå. Det kostade att impulsköpa aktier, jag fick mig lite mer erfarenhet i alla fall. I och med försäljningarna finns nu 25% likvider i depån. Min förhoppning är att få in dessa i prisvärda och bra aktier.
Blev några knapptryckningar i hittakursvinnare igår, vill minnas att jag sökte på bolag med P/E under 20 och försäljningstillväxt på 10%. Fick då träff på Systemair som jag aldrig varit kontakt med tidigare. Bestämde mig för att kolla upp bolaget då det verkade intressant och inte rätt värderat.

Fakta och bakgrund

Bolag: Systemair

Lista: MidCap

Bransch: Industrivaror o Tjänster

Vad gör bolaget: Tillverkar komfortventilation (fläktar, väremprodukter m.m.) och säkerhetsventilation (brandskydd m.m.). Ventilationsbolaget har verksamhet i 45 länder.

Analyskurs: 111kr

Möjlig Stopploss: 102

Fundamentala

P/E-tal rullande 1 år: 13.3

P/E snitt 6 år(hög): ca 22

P/E snitt 6 år (låg): ca 14

Direktavkastning: ca 2.6% (ordinarie utdelning + bonusutdelning)

Intjäningsstabilitet (5 år): Nej. Minskad vinstutveckling 2012,2010. 

Tekniska

MA: Kursen är ca 5% under MA200 och MA100 har precis brutit ner under MA200.

Stöd: 108.5 (junibotten) 102.5 (årslägsta och dubbelbotten)

Motstånd: MA200, ca 117 och MA100, ca 114

Köpsignaler: Inga

RSI: 50

Börsklimat, omxtrend: Långsiktigt bra, kortsiktigt precis rekylerat

Övrigt

Insiderinnehav: Färna Invest (Engströms) 42%

Senaste rapport: 2014-06-11

Nästa rapport: 2014-08-28

Konkurrens: Inga direkta fördelar

Senaste nyheter: 2014-03-03 såldes samtliga aktier i Lindab. Affären innebar en vinst på 250M kr, en del av vinsten kommer delas ut i form av en extra utdelning på 1.50kr. Totalt blir utdelningen 3kr per aktie. I senaste rapporten framkommer också förvärv i norska bolaget Reftec AS och tyska Menerga.

Kommentar: Bortser man ifrån vinstmarginalen ser allt jätte bra ut i Systemair. Ägarbilden ser jätte bra ut Engström har ägt bolaget sedan starten 1974 och familjen har 42% av bolaget. Direktavkastningen finns också även om den inte är superbra, blygsamma 1.5-2% i snitt. Men man ska vara lite kritisk också. Senaste rapporten hade en del negativa puckar. Rörelsemarginalen uppgick bara till 2% (3.2) under Q4. Ledningen är dock medvetna om varför det blivit som det blivit, "Vi är 
klara över orsakerna till detta och jobbar intensivt med 
åtgärder för att få upp lönsamheten". Ett bolag med problem för stunden men det bör inte vara så allvarligt. Det känns troligt att Engström och gänget fixar detta.
Till det tekniska då. Det rycker nog inte direkt i brallan när jag tittar på den tekniska biten. Kursen är under MA200 och trenden är negativ. Det finns dock några intressanta stöd och motstånd till vår hjälp. Kan kursen jobba sig upp över MA100 till och börja med så har vi en liten köpsignal, tar den även MA200 då har vi ytterligare en köpsignal. Den som törs köper nu och håller koll på stödet nere på 102.5.