Prisvärda systemair?

Den senast veckan har varit en av de stökigaste någonsin i min depå, många minusdagar och igår när börsen var glad orkade inte min depå hänga med. Doro, Sandvik och MTG är alla nu borta ur min depå. Det kostade att impulsköpa aktier, jag fick mig lite mer erfarenhet i alla fall. I och med försäljningarna finns nu 25% likvider i depån. Min förhoppning är att få in dessa i prisvärda och bra aktier.
Blev några knapptryckningar i hittakursvinnare igår, vill minnas att jag sökte på bolag med P/E under 20 och försäljningstillväxt på 10%. Fick då träff på Systemair som jag aldrig varit kontakt med tidigare. Bestämde mig för att kolla upp bolaget då det verkade intressant och inte rätt värderat.

Fakta och bakgrund

Bolag: Systemair

Lista: MidCap

Bransch: Industrivaror o Tjänster

Vad gör bolaget: Tillverkar komfortventilation (fläktar, väremprodukter m.m.) och säkerhetsventilation (brandskydd m.m.). Ventilationsbolaget har verksamhet i 45 länder.

Analyskurs: 111kr

Möjlig Stopploss: 102

Fundamentala

P/E-tal rullande 1 år: 13.3

P/E snitt 6 år(hög): ca 22

P/E snitt 6 år (låg): ca 14

Direktavkastning: ca 2.6% (ordinarie utdelning + bonusutdelning)

Intjäningsstabilitet (5 år): Nej. Minskad vinstutveckling 2012,2010. 

Tekniska

MA: Kursen är ca 5% under MA200 och MA100 har precis brutit ner under MA200.

Stöd: 108.5 (junibotten) 102.5 (årslägsta och dubbelbotten)

Motstånd: MA200, ca 117 och MA100, ca 114

Köpsignaler: Inga

RSI: 50

Börsklimat, omxtrend: Långsiktigt bra, kortsiktigt precis rekylerat

Övrigt

Insiderinnehav: Färna Invest (Engströms) 42%

Senaste rapport: 2014-06-11

Nästa rapport: 2014-08-28

Konkurrens: Inga direkta fördelar

Senaste nyheter: 2014-03-03 såldes samtliga aktier i Lindab. Affären innebar en vinst på 250M kr, en del av vinsten kommer delas ut i form av en extra utdelning på 1.50kr. Totalt blir utdelningen 3kr per aktie. I senaste rapporten framkommer också förvärv i norska bolaget Reftec AS och tyska Menerga.

Kommentar: Bortser man ifrån vinstmarginalen ser allt jätte bra ut i Systemair. Ägarbilden ser jätte bra ut Engström har ägt bolaget sedan starten 1974 och familjen har 42% av bolaget. Direktavkastningen finns också även om den inte är superbra, blygsamma 1.5-2% i snitt. Men man ska vara lite kritisk också. Senaste rapporten hade en del negativa puckar. Rörelsemarginalen uppgick bara till 2% (3.2) under Q4. Ledningen är dock medvetna om varför det blivit som det blivit, "Vi är 
klara över orsakerna till detta och jobbar intensivt med 
åtgärder för att få upp lönsamheten". Ett bolag med problem för stunden men det bör inte vara så allvarligt. Det känns troligt att Engström och gänget fixar detta.
Till det tekniska då. Det rycker nog inte direkt i brallan när jag tittar på den tekniska biten. Kursen är under MA200 och trenden är negativ. Det finns dock några intressanta stöd och motstånd till vår hjälp. Kan kursen jobba sig upp över MA100 till och börja med så har vi en liten köpsignal, tar den även MA200 då har vi ytterligare en köpsignal. Den som törs köper nu och håller koll på stödet nere på 102.5.

Guldklimpen Eolus

Bryter av de korta innehaven med att återvända till ett långt innehav i min portfölj. Det bolaget som jag tror mest på men också det som har högst risk av mina långa innehav. Eolus är just nu ca 7% av min ISK men jag funderar på att köpa mer.

Fakta och bakgrund

Bolag: Eolus

Lista: First North

Bransch: Industrivaror o tjänster

Vad gör bolaget: Säljer och förvaltar vindkraftverk

Analyskurs: 33.60

Möjlig Stopploss: 32

Målkurs: Svårt men en kursdubbling är möjlig med tanke på det låga P/E-talet och den fina finansiella ställningen.

Fundamentala

P/E-tal: 9.3

P/E snitt (hög): ca 11

P/E snitt (låg): ca 8

Direktavkastning: ca 4.6%

Finansiell ställning: 13 (ska helst vara under 17) bra!

Intjäningsstabilitet (5 år): 16.5% i snitt

Tekniska

MA: Kursen har varit när och vänt upp. Positivt.

Stöd: 32.50 (botten i maj)

Motstånd: 35 tydligt motstånd sedan februari.

EMA: Färsk köpsignal

MACD: På väg at bryta upp

RSI: 51

Börsklimat, omxtrend positivt? (Ja/Nej): Pos lång, överköpt kortsiktigt

Övrigt

Insiderinnehav: Inga stora

Senaste rapport: Sämre än väntat

Nästa rapport: 2014-07-08

Konkurrens: Inga fördelar vad jag kan se, finns andra bolag t.ex. Bixia, Vestas Wind

Senaste nyheter: Aktien ska flyttas till First North Premier (ett steg för att nå small cap). 10 årigt elavtal med google. Vill bygga 18 vindkraftverk i Värmland utanför Filipstad. Driver just nu ett projekt för att få affären i lås.

Kommentar: Det finns bara en sak som avskräcker i denna guldklimp. Börsvärdet som leder till stor spread och dålig omsättning.

Fundamentalt är allt toppen. Det finns likviditeter, bolaget har fin direktavkastning, P/E-talet är väldigt lågt och bolaget har en fin vinsttillväxt. Tekniskt ser det också bra ut. Kursen är i botten av trendkanalen vilket ger ett fint köpläge. Aktien har motstånd vid 35. Dett behöver dock inte betyda något då omsättningen är så låg. Finns även köpsignaler i form av EMA-utbrott.

Nu till det mest intressanta. Eolus planerar att bygga 18 nya vindkraftverk i Filipstad. Det är lite oklart när detta ska vara klart och hur långt man har kommit. Men med tanke på att det ligger mitt ute i ingenstans och det är få personer som blir drabbade så borde det bli av. Vad prislappen på detta kostar och vad det kommer ge i intäkter framkommer inte men jag delar med mig av dokumentet som har nåt mig.

Jag råder alla till att köpa Eolusvind det är ett av få bolag som fortfarande är väldigt lågt värderat på vår svenska börs. Men gör din egen analys först!

Skuldfria Lucara

Hur stel kan en rubrik vara? Checklista och ett bolagsnamn känns inte så jätte kul. Vi hoppar det framöver. Resan bland mina korta innehav fortsätter, den här gången är det dags för Lucara. Ett bolag som jag varit inne i till och från sedan nystarten i November.

Fakta och bakgrund

Bolag: Lucara Diamond Corp

Lista: Mid cap

Bransch: Material

Vad gör bolaget: Letar diamanter i gruvan Botswana (Afrika). Auktionerar sedan ut fynden med jämna mellanrum. Letar även efter fler prospekt. Ordförande är Lukas Lundin.

Analyskurs: 13.40

Fundamentala

P/E-tal: 14.4

5 årigt P/E snitt (hög): -

5 årigt P/E snitt (låg): -

Direktavkastning: 1.5-2%

Intjäningsstabilitet (5 år): Nej. Noterades 2011. Gått med vinst sedan Q4 2012.

Tekniska

MA: Alla i rätt ordning, kursen en bit ovanför MA20

Stöd: Inga tydliga stöd inom. MA20 ligger ca 10% bakom, längre ner MA50.

Motstånd: ATH

RSI: 88

Börsklimat, omxtrend positivt: Positivt men kortsiktigt överköpt

Övrigt

Insiderinnehav: Oklart hur mycket men Lundin är med på tåget.

Senaste rapport: Q1 minskade vinsten lite men ändå ingen fara.

Nästa rapport: Q2 2014-08-08

Senaste nyheter: Listbyte till Mid cap i slutet av maj. Hittade diamanter större än 100 carat i våras, som ska säljas i juli. Auktionen i mitten av maj gick bättre än väntat.

Kommentar: Fundamentalt ser det jätte bra ut för Lucara, skulderna är obefintliga och man gör ständigt nya fynd. Ett stort plus är att man letar efter fler gruvor vilket kan öka livslängden på bolaget. Direktavkastningen är inte jätte står men den finns ändå. Har haft lite svårt att få grepp om den men den handlades tydligen utan utdelning tidigare i veckan, 4:e juni(?). Utdelningen kommer i slutet av juni. Det har kommit nya triggers hela våren vilket drivet upp kursen en hel del. En del talar för att det kan fortsätta upp, nästa trigger är rapporten 30:e juni samt en auktion längre fram.
Tekniskt är aktien överköpt. Kursen har spräckt taket i den positiva trendkanalen och RSI ligger på 88. Men mycket talar som sagt för att den fortsätter upp. Listbytet till Mid Cap gör nu även aktien tillgänglig för fonder, det borde vara väldigt positivt. På ett par års sikt kan det nog vara idé att köpa. Tillväxten finns absolut där, risken är inte jätte stor trots att det är ett diamantbolag eftersom skulderna är obefintliga. Frågan är om läget just nu är det bästa eller om det kan vara klokt att vänta några dagar/veckor?

Checklista Nordkom

Resan inom mina kortsiktiga innehav fortsätter. Nordkom är min minsta post i portföljen som jag köpte i början av april.

Fakta och bakgrund

Bolag: Nordkom

Lista: First North Stockholm

Bransch: Dagligvaror

Vad gör bolaget: Två affärsområden. Ottoboni är en kommunikationsbyrå. Done är produktionsbyrå. I korta drag jobbar bolaget med Media, rådgivning och trycksaker.

Analyskurs: 10.80

Möjlig Stopploss: 10.40

Fundamentala

P/E-tal: 10.45

P/E snitt (hög): 13

P/E snitt (låg): 7

Direktavkastning: ca 4.6%

Finansiell ställning (EV/NOPAT): 18.1 (ska helst vara under 17)

Intjäningsstabilitet (5 år): 2012 gick bolaget minus. Annars har det varit stabilt och uppåt.

Tekniska

MA: Kursen är nere under MA200

Stöd: 10.5 (trendkanalbotten) och 10.05 (halvårs botten)

Motstånd: 12.10 (halvårs högsta)

EMA: Negativ

MACD: Marginelt på rätt sida

RSI: 36

Börsklimat, omxtrend positivt? Positivt men kortsiktigt överköpt

Övrigt

Insiderinnehav: -

Senaste rapport: Stabilt, ungefär som väntat.

Nästa rapport: 2014-08-27

Senaste nyheter: Inga stora i närtid.

Kommentar: Jag har stött på både positiva och negativa saker när jag tittat på Nordkom. Vi börjar med det positiva. Nordkom går i grunden väldigt bra och tar små kliv hela tiden. Försäljningen/aktie uppgår till hela 19.14 vilket är nästan dubbelt så högt som kursen. Eget kapital/aktie är 7.40 vilket också är bra. P/E-talet är varken högt eller lågt men med tanke på att många andra bolag nu har väldigt höga P/E-tal så får vi ändå säga att ligga på snittet i dessa tider är mycket bra. Innan vi går in på det som är mindre bra så vill jag nämna att de tekniska signalerna är väldigt opålitligt i ett sånt här litet bolag. Annars hade jag lyft fram det låga RSI på 35 som positivt.

Börsvärdet på ca 100M kr lågt, detta betyder mer risk, större spread, mindre omsättning. Enstaka personer kan tom gå in och styra kursen i den här typen av bolag. På lång sikt spelar det dock inte så stor roll. Sedan rapporten som var bra har kursen gått ner ca 10% vilket i mina ögon är helt omitiverat. Visserligen har direktavkastning delats ut här men den har ändå gått ner för mycket. Kursen närmar sig botten av trendkanalen, det återstår att se om den vänder upp där. För den som gillar att ta risker kan det vara värt att köpa nu eller när kursen bryter upp över MA200 vilket den gör ungefär vid 11.00. Men gör din egen analys först. Själv behåller jag mina Nordkom aktier tillsvidare.

Checklista för Bahnhof

Ännu har jag inte listat mina kortsiktiga innehav här på bloggen. Eftersom jag inte har så många kvar så tänkte jag gå igenom dom jag har lite mer noggrant. Innan jag köper aktier så brukar jag använda mig av en checklista som jag går igenom. Detta för att få lite bättre grepp om bolaget och dess värde. Checklistan som jag använder mig av har sett lite olika ut under dessa månader, jag försöker att få med lite mer fundamentala nyckeltal. Det senaste är finansiell ställning som jag hämtat ifrån Lundaluppens blogg. 

Fakta och bakgrund

Bolag: Bahnhof

Lista: Aktietorget

Bransch: Teleoperatör

Vad gör bolaget: Säljer tjänster, bredband, tv. Bahnhof har ett litet försprång emot andra konkurrenter eftersom man inte lämnar ut någon information om sina kunder.

Analyskurs: 76.75

Möjlig Stopploss: 73.50

Fundamentala

P/E-tal: 15

5 årigt P/E snitt (hög): 16

5 årigt P/E snitt (låg): 9

Direktavkastning: ca 3.5%

Finansiell ställning (EV/NOPAT): 21.2 (ska helst inte vara över 17)

Intjäningsstabilitet (5 år): Mycket stabil, 56% i snitt, 38,39 senaste två åren

Tekniska

MA: MA50 har precis var ner under MA100 men kommer inom några dagar vara på rätt sida igen.

Stöd: 73.75 (varit ner och vänt upp igen två gånger)

Motstånd: Inga tydliga mostånd

EMA: Inga färska signaler

MACD: Marginelt på rätt sida

RSI: 66.6

Börsklimat, omxtrend positivt: Positivt men kortsiktigt överköpt

Övrigt

Insiderinnehav: 55% ordförande, vd

Senaste rapport: Mycket bra

Nästa rapport: 2014-08-26

Konkurrens: Telia, tele2. Bahnhof har en fördel med att de inte lämnar ut något om sin trafik, kopplat till användare.

Senaste nyheter: Ny datahall, webahallen är ny kund. MEX-telefoni, skyddar samtal vilket är bra för kunder som värnar som säkerhet.

Kommentar: Hos Bahnhof händer det grejer hela tiden. Företaget växer samtidigt som man erbjuder nya tjänster och pressar priser. Aktien är dock på gränsen till att bli dyr och överköpt nu. P/E-talet har dock inte passerat de högsta nivåerna (5 årigt snitt). Nyckeltalet för finansiell ställning är också lite högt. Spelar dock inte så stor roll i den här kortsiktiga investeringen.

Tekniskt är jag lite orolig, RSI har varit uppe över 70 och vänt ner vilket brukar vara en varningsklocka efter att en aktie gått väldigt starkt. Det som ändå får mig att stanna kvar ett tag till är att aktien befinner sig i mitten av den positiva trendkanelen och är på väg uppåt. Stödet på 73.75 är rätt svagt men det kan ändå vara en vettig nivå att hålla koll på och använda som stopploss för den kortsiktige.